Bekendtgørelse om puljepension og andre skattebegunstigede opsparingsformer m.v.

§ 2. For hver enkelt pulje skal der udarbejdes skriftlige retningslinier for administrationen. Retningslinierne skal være godkendt af pengeinstituttets bestyrelse. Stk. 2. Retningslinierne skal indeholde oplysninger om

1. investeringsstrategi og risikoeksponering, herunder pengeinstituttets adgang til at foretage ændringer heri,
2. samtlige omkostninger og handelsvilkår, herunder administrationsgebyr, afregningskurs i forhold til markedskursen, kurtage, andre handels- og depotomkostninger og regler for beregning af rente af kontantindestående,
3. hvornår afkast tilskrives, og
4. hvordan puljens resultat og afkastet til kunderne beregnes.

§ 5. Ved oprettelse af en pulje skal kunden skriftligt informeres om de generelle regler for puljeordningen. Det skal herunder oplyses, at puljeaktiverne tilhører pengeinstituttet, at afkastet baseres på en beregning af de bagvedliggende aktiver og derfor kan være både positivt og negativt, samt i hvilket omfang aktiverne er skattepligtige efter lov om beskatning af visse pensionskapitaler m.v. Stk. 2. Pengeinstituttet skal ved oprettelsen udlevere et eksemplar af de i henhold til § 2, stk. 1, udfærdigede retningslinier. Kunden skal endvidere skriftligt informeres om, fra hvilken dato kunden betragtes som indtrådt i puljen samt om ophør, vilkårene for udtræden og overflytning til individuelt depot, anden pulje i pengeinstituttet eller overflytning til andet pengeinstitut, forsikringsselskab eller pensionskasse. Endelig skal kunden informeres om de opnåede procentvise afkast for de enkelte puljer for de forløbne kvartaler i det indeværende år, jf. § 6, samt det procentvise afkast for de foregående 3 år. Stk. 3. Ved ændringer af de i § 2 angivne retningslinier skal pengeinstituttet til samtlige puljekunder fremsende et eksemplar af retningsliniernes fuldstændige nye affattelse. Ændringerne skal gennemføres med et passende varsel.

§ 6. Pengeinstituttet skal mindst én gang hvert kvartal oplyse kunden følgende om afkastet for hver enkelt pulje:

1. Det procentvise samlede afkast.
2. Det procentvise skattefrie afkast.
3. Det procentvise afkast, der er skattepligtigt efter lov om beskatning af visse pensionskapitaler m.v. Stk. 2. Aktivsammensætningen skal ultimo perioden oplyses fordelt på:
4. Obligationer.
5. Indeksobligationer.
6. Aktier.
7. Andele i investeringsforeninger og specialforeninger.
8. Øvrige puljeaktiver.
9. Kontant indestående. Stk. 3. Fordelingen skal oplyses i kroner, tusinde kroner eller mio. kr.

§ 7. Ved årets udgang skal pengeinstituttet ud over de i § 6, stk. 1, angivne oplysninger for hver pulje oplyse kunden om:

1. Årets renteindtægter fordelt på aktivposter.
2. Årets kursregulering fordelt på værdipapirkategorier.
3. Kursregulering af valuta.
4. Omkostninger, der er afholdt af puljen, herunder omkostninger i form af kursskæringer og lignende.
5. Puljens samlede resultat. Stk. 2. Ved årets udgang skal der ud over de i § 6, stk. 2, angivne oplysninger mindst oplyses følgende:
6. Den gennemsnitlige beholdning (opgjort dag til dag) af de enkelte aktivtyper.
7. Obligationsbeholdning fordelt efter renterisiko (f.eks. udtrykt ved varighed eller løbetid).
8. Aktiebeholdning fordelt på lande og brancher.
9. Andele i investeringsforeninger og specialforeninger fordelt på afdelinger. Stk. 3. Pengeinstituttet skal ultimo hvert år for hver pulje oplyse om det opnåede procentvise afkast for det forløbne år samt det procentvise afkast for de foregående 3 år.

§ 8. Ved udgangen af hvert år skal hver kunde modtage oplysninger om det samlede afkast af sine puljeinvesteringer i pengeinstituttet. Hver kunde skal endvidere modtage oplysninger om størrelsen af de administrationsomkostninger, der alene er afholdt af den enkelte kunde. Det herefter fremkomne nominelle afkast skal ligeledes oplyses for kunden tillige med det hertil svarende procentvise afkast af opsparingskontoens gennemsnitlige indestående. Stk. 2. Ved beregning af det procentvise afkast skal der tages udgangspunkt i opsparingskontoens gennemsnitlige indestående opgjort dag til dag.

§ 9. Ved årets udløb skal de i §§ 6-8 angivne oplysninger tilsendes kunden vederlagsfrit. Samtidig skal de i §§ 6-7 angivne oplysninger foreligge i pengeinstituttets filialer og på begæring udleveres vederlagsfrit. Stk. 2. De kvartalsvise oplysninger, jf. § 6, kan afgives ved fremlæggelse i pengeinstituttets filialer. Kunderne skal dog tilbydes at få oplysningerne tilsendt. Omkostningerne ved fremsendelsen kan pålægges den enkelte kunde. Endelig skal oplysningerne på begæring udleveres vederlagsfrit. Stk. 3. De i stk. 1 og 2 omhandlede oplysninger skal afgives senest 8 uger efter en periodes udløb.

Anbringelse af opsparingen for puljer og særskilte depoter

Anbringelse af opsparingen for puljer og særskilte depoter

§ 10. Opsparingen i den enkelte ordning skal anbringes på en eller flere af følgende måder: a) statsobligationer, b) realkreditobligationer, c) indeksobligationer, d) skatkammerbeviser, e) erhvervsobligationer garanteret af den danske stat eller andre medlemsstater inden for Den Europæiske Union eller af stater, som Fællesskabet har indgået aftale med, samt f) obligationer udstedt eller garanteret af danske amtskommuner, danske kommuner, Grønlands hjemmestyre, Færøernes landsstyre, eller regionale og lokale myndigheder i andre lande inden for Den Europæiske Union eller lande, som Fællesskabet har indgået aftale med, og hvor de kompetente myndigheder har givet nulvægt.

1. Som indestående på en kontantforrentet indlånskonto.
2. I
3. I aktier, tegningsretter og aktieretter til aktier, konvertible obligationer og erhvervsobligationer, jf. dog stk. 4.
4. I andele i investeringsforeninger og specialforeninger, jf. § 1, stk. 1, nr. 1 og 2, i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v., dog er erhvervsudviklingsforeninger omfattet af nr. 6.
5. I sparekassers beviser for garantikapital og andelskassers beviser for andelskapital, såfremt beviserne ifølge sparekassens eller andelskassens vedtægter er omsættelige.
6. I andele i erhvervsudviklingsforeninger, jf. § 1, stk. 1, nr. 2, i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v.
7. I værdipapirer, som efter Finanstilsynets afgørelse kan sidestilles med de under nr. 1-6 nævnte aktiver. Stk. 2. Puljer kan efter bestemmelserne i kapitel 5-9 anvende afledte finansielle instrumenter. Særskilte depoter kan anvende afledte finansielle instrumenter efter bestemmelserne i kapitel 10. Stk. 3. De i stk. 1, nr. 2 og 3, nævnte aktiver skal handles på et reguleret marked. Befinder markedet sig i Den Europæiske Union eller i lande, som Fællesskabet har indgået aftale med, skal markedet være optaget på listen nævnt i art. 16 i direktiv 93/22/EØF om investeringsservice i forbindelse med værdipapirer. Befinder markedet sig ikke i en stat, der er medlem af Den Europæiske Union, eller i lande, som Fællesskabet har indgået aftale med, skal markedet være medlem af World Federation of Exchanges (WFE). Finanstilsynet kan beslutte at godkende andre markeder, jf. lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v. § 87. Opsparingen kan endvidere anbringes i nyemitterede værdipapirer, såfremt der i emissionsbestemmelserne gives tilsagn om, at der vil blive fremsat begæring om optagelse til notering på et marked som nævnt i 1.-4. pkt. Såfremt der ikke et år fra emissionen er opnået tilladelse til optagelse til notering, skal værdipapirerne afhændes straks. Stk. 4. Opsparing kan ikke anbringes i aktier, tegningsretter eller aktieretter til aktier i selskaber, der har som formål eller som et af sine formål at give brugsrettigheder, rabatter eller lignende rettigheder i selskabet. Dette gælder dog ikke, hvis rettigheden først kan udnyttes efter ophævelses-/frigivelsestidspunktet eller er omfattet af indberetningspligten efter skattekontrollovens § 8 H.

Stk. 5. Anvendes midler i særskilte depoter til anbringelse i de i stk. 1, nr. 3 og 5, nævnte aktiver, må værdien af værdipapirer udstedt af en enkelt emittent ikke overstige 20 pct. af de samlede midler. Op til 20 pct. af de samlede midler i særskilte depoter kan anbringes i de i stk. 1, nr. 6, nævnte aktiver. Et beløb svarende til det efter lov om beskatningen af pensionsordninger m.v. tilladte årlige indskud på en kapitalpensionsordning kan dog altid anbringes i værdipapirer omfattet af stk. 1, nr. 3, 5 og 6. Stk. 6. Pengeinstituttet skal påse, at reglerne om anbringelse af midler i særskilt depot, jf. § 10, stk. 1-3 og 5, er overholdt.

Puljers anvendelse af afledte finansielle instrumenter mv.

Puljers anvendelse af afledte finansielle instrumenter mv.

§ 12. Ved afledte finansielle instrumenter forstås i denne bekendtgørelse finansielle instrumenter, hvis værdi afhænger af værdien på et underliggende aktiv eller finansielt instrument, herunder værdipapirer, indeks og renter. Stk. 2. De afledte finansielle instrumenter skal være baseret på fremmed valuta, renter eller værdipapirer, herunder værdipapirindeks, der kan indgå i en puljes formue. Stk. 3. Ved værdipapirudlån forstås udlån af værdipapirer mod senere tilbagelevering af værdipapiret eller et identisk værdipapir, for hvilket der ydes et vederlag, men som ikke involverer overførsel af likviditet fra låntager til långiver. Udførelse af værdipapirudlån skal ske under iagttagelse af bestemmelserne i bekendtgørelsens § 20.

§ 13. Ved en nettoposition i et værdipapir eller værdipapirindeks forstås forskellen mellem summen af kursværdien af de lange positioner og summen af kursværdien af de korte positioner. Ved opgørelsen af nettopositionen, der knytter sig til afledte finansielle instrumenter, foretages opgørelsen for hvert underliggende værdipapir eller værdipapirindeks. Ved en lang position forstås en position, der giver en gevinst ved en kursstigning eller et rentefald for det pågældende værdipapir eller værdipapirindeks. Ved en kort position forstås en position, der giver et tab ved en kursstigning eller et rentefald for det pågældende værdipapir eller værdipapirindeks. Stk. 2. Ved en nettoposition i en fremmed valuta forstås forskellen mellem summen af de lange positioner og summen af de korte positioner i den pågældende valuta. Ved en lang position i en valuta forstås en position, der giver en gevinst ved en stigning i kursen på den pågældende valuta opgjort i danske kroner. Ved en kort position i en valuta forstås en position, der giver et tab ved en stigning i kursen på den pågældende valuta opgjort i danske kroner. Ved opgørelsen af lange og korte positioner medtages alle mellemværender i valutaen, hvor puljen selv bærer valutakursrisikoen. Stk. 3. Ved opgørelsen af positionen i de underliggende aktiver, der knytter sig til afledte finansielle instrumenter, hvori der indgår et optionselement, multipliceres kursværdien af det underliggende aktiv med optionens delta.

§ 15. En pulje kan anvende afledte finansielle instrumenter baseret på aktier eller aktieindeks, såfremt de afledte finansielle instrumenter er på dækket basis. Stk. 2. Afledte finansielle instrumenter baseret på en given aktie er på dækket basis, såfremt de ikke forøger puljens tab ved reduktion i værdien af den pågældende aktie, og såfremt de ikke medfører, at puljen samlet opnår en kort nettoposition i aktien. Stk. 3. Afledte finansielle instrumenter baseret på et aktieindeks er på dækket basis, såfremt

1. en del af puljens aktiebeholdning består af aktier, der noteres på samme fondsbørs eller handles på samme marked som aktierne i indekset,
2. puljen ikke har anvendt andre afledte finansielle instrumenter, der er dækket af aktier i denne del af beholdningen,
3. de afledte finansielle instrumenter med stor sandsynlighed ikke forøger puljens tab ved reduktion i værdien af den pågældende aktiebeholdning, og
4. de afledte finansielle instrumenter med stor sandsynlighed ikke medfører, at puljen ved en stigning i værdien af den pågældende aktiebeholdning kan få et nettotab på beholdning og instrumenter.

§ 16. En pulje kan ud over det i § 15 angivne anvende afledte finansielle instrumenter baseret på aktier eller aktieindeks, såfremt puljen holder en likviditetsbeholdning svarende til nettopositionen i de underliggende aktier eller aktieindeks, jf. dog stk. 4. Til likviditetsbeholdningen medregnes i denne forbindelse indeståender på anfordring eller med en opsigelse på ikke over en måned i pengeinstitutter, indbetalt margin hos pengeinstitutter, fondsmæglerselskaber, fondsbørser og clearingcentraler samt værdipapirer, som fremgår af § 87, stk. 4 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v., og som er variabelt forrentede eller har en restløbetid på ikke over 6 måneder. Endvidere medregnes beløb, der forfalder indenfor 3 måneder i form af udtrukne obligationer, renter og deklarerede udbytter. Endvidere medregnes syntetiske pengemarkedsindskud. Stk. 2. En pulje kan endvidere anvende afledte finansielle instrumenter baseret på aktier eller aktieindeks, såfremt puljen for hvert enkelt afledt finansielle instrument eller for en kombination af disse, hvis der anvendes flere afledte finansielle instrumenter med samme restløbetid, holder en beholdning af fastforrentede værdipapirer, som fremgår af § 87, stk. 4 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger og andre kollektive investeringsordninger m.v., svarende til nettopositionen i de underliggende aktier eller aktieindeks, og såfremt værdipapirernes restløbetid ikke overstiger restløbetiden på det eller de pågældende afledte finansielle instrumenter, jf. dog stk. 4. Stk. 3. En pulje kan ud over det i stk. 1 og 2 angivne erhverve warrants, hvis dette sker i forbindelse med erhvervelsen af de obligationer, de ved udstedelsen var knyttet til. Stk. 4. En pulje kan ikke anvende afledte finansielle instrumenter således, at puljen samlet opnår en kort nettoposition i nogen aktie eller i noget aktieindeks.

Obligations- og rentebaserede afledte finansielle instrumenter

Obligations- og rentebaserede afledte finansielle instrumenter

§ 18. En pulje kan ud over det i § 17 angivne anvende afledte finansielle instrumenter baseret på obligationer, obligationsindeks eller renter, såfremt det med stor sandsynlighed ikke forøger puljens samlede nettotab ved en rentestigning i forhold til det tab, som puljen alternativt kunne have fået ved direkte investering i obligationer i samme valuta, og såfremt det med stor sandsynlighed ikke medfører, at puljen kan få et nettotab på beholdninger og instrumenter ved et rentefald. Stk. 2. Den samlede kursværdi af de underliggende obligationer, som knytter sig til de efter bestemmelsen i stk. 1 anvendte afledte finansielle instrumenter, må til enhver tid højst udgøre 100 pct. af puljens formue. Stk. 3. Opgørelserne i stk. 1 foretages for hver valuta for sig og skal ske på basis af obligationernes varighed eller et andet mål for obligationernes renterisiko. Såfremt afledte finansielle instrumenter med et optionselement indgår, anvendes optionens delta.

Valutabaserede afledte finansielle instrumenter

Valutabaserede afledte finansielle instrumenter

§ 19. En pulje kan anvende afledte finansielle instrumenter baseret på valuta, såfremt puljens nettoposition i hver fremmed valuta, jf. § 13, stk. 2, ikke adskiller sig fra en sådan position, puljen alternativt kunne have opnået ved direkte investering i værdipapirer i den pågældende valuta, og såfremt summen af puljens nettopositioner i fremmede valutaer ikke overstiger puljens formue.

Særlige bestemmelser om puljers anvendelse af afledte finansielle instrumenter mv.

Særlige bestemmelser om puljers anvendelse af afledte finansielle instrumenter mv.

§ 20. Såfremt en pulje anvender afledte finansielle instrumenter eller udfører værdipapirudlån, skal følgende være opfyldt

1. puljens medkontrahent skal være et kreditinstitut, et fondsmæglerselskab, eller en clearingcentral i et land, der er medlem af OECD, eller
2. handelen skal udføres på et marked, som er omfattet af § 10, stk. 3, 1.-4. pkt. Stk. 2. Udfører en pulje værdipapirudlån, skal pengeinstituttet endvidere sikre sig, at der foreligger tilstrækkelig garanti eller anden sikkerhed for de lånte værdipapirer og de øvrige forpligtelser, der følger af lånevilkårene.

§ 23. Et særskilt depot kan erhverve optioner og warrants baseret på fremmed valuta eller værdipapirer, der kan indgå i et særskilt depots formue, herunder værdipapirindeks. Et særskilt depot kan foretage op til fem investeringer i optioner og warrants pr. kalenderår. Værdien pr. investering må på investeringstidspunktet ikke overstige 2 pct. af summen af ordningens kontante indestående og depotets værdi opgjort i henhold til de for pengeinstitutter gældende regnskabsregler. Stk. 2. Et særskilt depot kan til enhver tid tilbagehandle erhvervede optioner og warrants, ligesom det kan lukke en position af erhvervede optioner ved at indgå en modgående identisk kontrakt. Stk. 3. Bestemmelserne i § 20 skal endvidere iagttages.

Værdipapiropgørelse m.v.

Værdipapiropgørelse m.v.